Bây giờ là thời đại của sàn forex bùng nổ, khá nhiều anh chị em mới tìm hiểu thị trường Forex vẫn còn hạn chế về các kiến thức cơ bản khi chọn sàn.
Sàn forex sẽ chia làm 2 loại: Sàn ôm (Dealing Desk) và sàn chuyển (No Dealing Desk).
Sàn forex ôm lệnh ( dealing desk – DD)
Sàn Dealing Desk (ôm lệnh) là sàn tạo ra thị trường cho các trader nghĩa là: khi bạn muốn mua, họ sẽ bán cho bạn, khi bạn muốn bán, họ sẽ mua cho bạn.Tức là họ luôn ở vị thế ngược lại với bạn.
Sàn ôm còn có một tên gọi khác là Market Maker (Nhà cái), tức là tự nó xây dựng một hệ thống khớp lệnh nội bộ nhau, và đánh tay đôi lệnh với khách nếu cần thiết.
Ví dụ: Sàn đó tổng khách mua vào 100 lot vàng, đồng thời tổng khách bán ra 100 lot vàng thì sàn sẽ tự động khớp lệnh giữa lượng mua và bán cân nhau này (hedging – Đối ứng), sàn là trung gian đứng giữa thu phí chênh lệch mua bán của 2 bên (spread), và các loại phí khác (nếu có). Trường hợp này quá đẹp.
Tuy nhiên, đời có phải lúc nào cũng hoàn hảo vậy đâu. Sẽ có 2 trường hợp phát sinh, một là đầu vào có khối lượng lệnh không tương thích nhau, hai là sau khi đã hedging mà vẫn còn dư ra 1 bên mua hoặc bán (vd như có 100 lot mua mà chỉ có 30 lot bán). Lượng lot dư ra này đặt Nhà cái trước 2 hướng xử lý :
1- Tự ôm, tức là vào lệnh ngược khách hoặc chấp nhận các lệnh này, khách ăn mình thua và ngược lại. Ở đây, nhà cái gọi là “ôm toàn phần”.
2- Chuyển lệnh này lên thị trường liên ngân hàng (Interbank) cho sàn khác…nó ôm, hoặc cho các Nhà cái lớn (JP Morgan, Barclay…) ôm. Tại đây, nhà cái gọi là “ôm 1 phần”.
Cái tên Dealing Desk (DD) là tên gọi của bộ phận giao dịch của sàn. Bộ phận này sẽ đóng vai trò vừa đánh chặn, vừa trade ngược trader, vừa đẩy lệnh, quyết định cho vào hay đá lệnh ra. Nói chung, nó nắm quyền sinh sát cho cái lệnh của bạn. Nhiều khi giá thị trường biến động đến gần mức dừng lỗ – SL – của bạn, Dealing Desk sẽ giúp bạn luôn bằng cách….đẩy giá thêm 1 chút để dính SL. Hoặc tự nhiên giá lên đến gần Chốt lời – TP – rồi không thèm lên nữa mà đi ngang chơi… Hàng loạt chuyện vui khác với DD mà nếu bạn trading đã đủ lâu, bạn sẽ được nếm trải.
Sàn forex chuyển lệnh ( No dealing desk – NDD)
Như tên gọi, sàn Forex đẩy lệnh No Dealing Desk sẽ không giữ các lệnh giao dịch của bạn mà sẽ chuyển cho các nhà thanh khoản trực tiếp. Như thế bạn sẽ được giao dịch trực tiếp với giá của thị trường.
No Dealing Desk không phải là một Market Maker,không đứng ở vị thế đối lập với giao dịch của khách hàng để ôm lệnh vì họ đơn thuần chỉ liên kết trader và các nhà cung cấp thanh khoản với nhau.
SÀN kiếm tiền là hoa hồng bằng cách Tăng số pips nhất định (thường chừng 1 pip) vào giá Bid/Ask. Việc nâng giá này không liên quan hay quan tâm đến các lệnh giao dịch của khách hàng cũng như việc thắng thua của khách hàng như thế nào.
SÀN nhận giá từ hệ thống liên ngân hàng, các định chế tài chính hay các nhà làm giá trên thị trường tiền tệ. Hệ thống của SÀN sẽ chọn giá Bid/Ask tốt nhất trong các định chế quốc tế để báo cho khách hàng của mình sau khi đã mark up thêm tiền phí giao dịch.
Khi khách hàng đặt lệnh Mua/Bán qua SÀN, có nghĩa là khách hàng đặt lệnh mua bán trực tiếp với ngân hàng tại mức giá thật đang giao dịch (đương nhiên có cộng thêm phí cố định cho SÀN).
SÀN mong muốn khách hàng có tiền giao dịch thường xuyên và giao dịch với khối lượng lớn, SÀN hoàn toàn không được lợi hay kiếm lợi từ thua lỗ của khách hàng.
CÓ THỂ BẠN CHƯA BIẾT: Sàn icmarkets là sàn forex đẩy lệnh uy tín nhất hiện nay
Phân biệt sàn ôm lệnh và sàn forex chuyển lệnh
Đa số các sàn đều áp dụng cả 2 hình thức là ôm lệnh và đẩy lệnh. Nhưng sẽ được phân chia theo từng loại tài khoản hoặc từng trader riêng lẻ.
Phân biệt sàn ôm lệnh và chuyển lệnh được dựa vào một số chi tiết sau:
Sàn forex ôm lệnh:
Sàn forex ôm lệnh (Dealing Desk) là sàn hay dùng spread cố định (fixed spread) vì lời lỗ do sàn tự xử lý, và spread là sàn ăn trọn gói. Giờ ra tin, do sự chênh lệch khối lượng mua bán (nghiêng hẳn về 1 bên) thường khiến thị trường rơi vào trạng thái thiếu thanh khoản và giá chạy 1 phía. Để tránh rủi ro, sàn ôm sẽ đá lệnh bạn nếu bạn đánh đúng xu hướng, bằng cách chặn lệnh vài giây và xem những lệnh vào tại thời điểm đó thì lệnh nào vào thuận hướng thì sẽ…đá ra, còn lệnh nào vào ngược hướng thì…cho khớp. Điều này thường xảy ra với các broker nhỏ, hay ăn gian khách hàng để kiếm tý cháo. Nếu phát hiện broker kiểu này thì nghỉ luôn cho khỏe nhé.
Thông thường, sàn ôm cũng phân biệt tài khoản “tùy loại mà ôm”. Thường các tài khoản nhỏ, dưới 5.000 USD (con số đại khái, tùy theo sàn) thì sàn ôm luôn vì đa số đây là tài khoản của người mới tập trade, và loại trader mới như này thường sẽ “cháy” không sớm thì muộn. Tuy nhiên, nếu quan sát và thấy các tài khoản này ăn tiền đều đặn, sàn sẽ “chuyển” lệnh lên interbank hoặc dùng các biện pháp nghiệp vụ như làm chậm lệnh, cho trượt giá (slippage), làm khó chốt lệnh, offquote…để làm khách chán nản mà tự nghỉ, sàn không mang tiếng là đuổi khách.
Sàn ôm lệnh không phải lúc nào cũng chơi xấu và chơi đểu. Vì bản chất “sàn ôm” – market maker (MM) – là cơ bản của thị trường. Phải có MM thì thị trường mới có thanh khoản được. Các sàn ôm dạng “hàng khủng” như các ngân hàng hàng đầu thế giới hoặc các tổ chức tài chính lớn, nằm trong các hiệp hội có uy tín như NFA, CFTC của Mỹ, FCA của Anh, FINRA của Thụy Sỹ thì hoàn toàn có thể tin tưởng. Uy tín, khả năng tài chính lớn cùng lượng khách hàng phong phú giúp họ có thể chơi sòng phẳng với bạn mà không cần phải chơi xấu.
Sàn forex đẩy lệnh:
Sàn môi giới đẩy lệnh No Dealing Desk thường áp dụng chuyển lệnh trên tài khoản ECN hoặc có thể là một loại tài khoản có thể là tên khác nhưng sẽ được tính hoa hồng trên loại tài khoản đó.
Ưu điểm và nhược điểm của sàn Forex dạng ôm lệnh và đẩy lệnh
Mặc dù được chia thành 2 loại khác nhau, nhưng mỗi loại đều có những ưu và nhược điểm riêng.
Ưu và nhược điểm sàn ôm lệnh
Ưu điểm: Spread cố định giúp trader tránh rủi ro khi thị trường biến động mạnh (có thể do tin tức hoặc biến động bất ngờ).
Nhược điểm:Spread cố định thường khá cao.
Đôi khi bạn sẽ bị requote hoặc từ chối khớp lệnh.
Ưu và nhược điểm sàn forex đẩy lệnh
Ưu điểm: Spread trong điều kiện thị trường bình thường là cực kỳ thấp.
Không có hiện tượng requote và từ chối khớp lệnh.
Nhược điểm: Spread thả nổi nên khi thị trường có biến động lớn, spread sẽ tăng (giãn) mạnh (đặc biệt là với Cậu Vàng)
Việc lựa chọn sàn môi giới Forex loại nào để giao dịch ngoài hình thức hoạt động còn phải đánh giá thêm các tiêu chí quan trọng như :giấy phép, chi phí giao dịch, tốc độ nạp rút tiền, Hỗ trợ khách hàng, …
